Παρουσίαση/Προβολή

(LOXR336) -  Γιώργος Χαλαμανδάρης

Περιγραφή Μαθήματος

Τίτλοι Σταθερού Εισοδήματος

Στόχοι

Ο βασικός στόχος του μαθήματος είναι να βοηθήσει στο φοιτητή στη βαθύτερη κατανόηση τόσο της θεωρίας όσο και της πρακτικών που άπτονται των προϊόντων και των αγορών του Σταθερού Εισοδήματος.

 

Μαθησιακά αποτελέσματα

Με την ολοκλήρωση του μαθήματος ο φοιτητής

• Θα έχει κατανοήσει τις βασικές αρχές που διέπουν τη λειτουργία των αγορών χρέους και το ρόλο που παίζουν στην παγκόσμια οικονομία.
• Θα έχει γνωρίσει σε βάθος την τιμολόγηση και τη χρήση των βασικών εργαλείων της συγκεκριμένης αγοράς, τόσο από την πλευρά του εκδότη χρέους όσο και από την πλευρά του επενδυτή.
• Θα μπορεί να παρακολουθήσει και να υλοποιήσει τις πιο συνηθισμένες στρατηγικές κερδοσκοπίας και αντιστάθμισης της συγκεκριμένης αγοράς.

 

Περιεχόμενα

• Εισαγωγή. Χαρακτηριστικά της Αγοράς Σταθερού Εισοδήματος. Οι συμμετέχοντες, τα εργαλεία, οι κανόνες.
• Τιτλοποίηση και τρόποι έκδοσης σε διαφορετικές κατηγορίες. χρέους.(Government, Supranational, Eurobond, Agencies, Brady bonds, Municipals, Fixed and Floating Bonds).
• Ανάλυση χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματος με τη βοήθεια καμπυλών επιτοκίων διαφορετικών μορφών (Spot, Par Coupon, και Forward).
• Περιγραφή των βασικών γραμμικών παραγώγων της αγοράς αυτής. (FRAs, Eurodollar futures, Bond futures και Swaps).
• Περιγραφή των βασικών μη γραμμικών παραγώγων της αγοράς αυτής (Caps/Floors και Swaptions).
• Ανάλυση ευαισθησιών του χαρτοφυλακίου στον επιτοκιακό κίνδυνο και μέθοδοι αντιστάθμισης .αυτού με τη χρήση παραγώγων.
• Χρηματοδότηση χαρτοφυλακίων ομολόγων. Η repo αγορά και η σημασία των Credit Rating Agencies στο κίνδυνο χρηματοδότησης ομολόγων.
• Η αγορά των Asset/Mortgage–Backed ομολόγων.
• Ο ρόλος της αγοράς χρέους στη Κρίση 2007 - …

 

 

Βιβλιογραφία

 

• Σημειώσεις και Διαφάνειες μαθήματος.
• Frank Fabozzi (2007), Fixed Income Analysis, CFA Institute, 2^nd edition  
• Tuckman Η (2002). “Fixed Income Securities”, Wiley.

Ημερομηνία δημιουργίας

Τετάρτη, 15 Φεβρουαρίου 2017