Εφαρμογές Στατιστικών Μοντέλων στα Χρηματοοικονομικά

Εισαγωγή

Η στατιστική ανάλυση χρηματοοικονομικών δεδομένων ασχολείται με την εκτίμηση και αξιολόγηση υποδειγμάτων (μονομεταβλητών και πολυμεταβλητών), την διερεύνηση των σχέσεων και αλληλεξαρτήσεων που υπάρχουν μεταξύ των μεταβλητών που μας ενδιαφέρει να μελετήσουμε, και αποβλέπει στη διενέργεια προβλέψεων. Θα ασχοληθούμε με υποδείγματα που αφορούν τόσο την μοντελοποίηση των αναμενόμενων αποδόσεων, όσο και την μοντελοποίηση της δεσμευμένης διακύμανσης των αποδόσεων. Θα χρησιμοποιήσουμε το υπόδειγμα της πολλαπλής παλινδρόμησης για να μελετήσουμε τη σχέση που υπάρχει μεταξύ των αποδόσεων των χρηματοοικονομικών στοιχείων (assets) με κάποιους εξωγενείς παράγοντες, καθώς και τα παραγοντικά μοντέλα (factor models), τα οποία αποδίδουν τις αποδόσεις των χρηματοοικονομικών στοιχείων συναρτήσει λίγων βασικών παραγόντων κινδύνου, οι οποίοι περιέχουν το μεγαλύτερο μέρος της πληροφορίας των δεδομένων.
Ένα μεγάλο μέρος της σύγχρονης χρηματοοικονομικής θεωρίας στηρίζεται στην έννοια του κινδύνου των χρηματοοικονομικών στοιχείων, ο οποίος εκφράζεται μέσω της διακύμανσης. Η μοντελοποίηση της διακύμανσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων είναι ιδιαίτερα σημαντική αφού επηρεάζει τις αποφάσεις που λαμβάνονται σε χρηματοοικονομικές εφαρμογές, όπως η επιλογή του βέλτιστου χαρτοφυλακίου, η διαχείριση του κινδύνου, η τιμολόγηση παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων και αλλού.

Σκοπός του Μαθήματος

Σκοπός του μαθήματος είναι η παρουσίαση, ανάπτυξη και εφαρμογή στατιστικών - οικονομετρικών υποδειγμάτων σε χρηματοοικονομικά δεδομένα. Τα δεδομένα αυτά εμφανίζουν ιδιαίτερα χαρακτηριστικά και μεταβλητότητα, και για τον λόγο αυτό η ανάπτυξη ειδικών μεθόδων είναι απαραίτητη για την λήψη ορθολογικών αποφάσεων σε χρηματοοικονομικές εφαρμογές.

Συγγράμματα/βοηθήματα

Βρόντος Ι. (2006). Εφαρμογές Στατιστικών μοντέλων στα Χρηματοοικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Στατιστικής, Παν. Σημειώσεις.
Brooks C. (2004). Introductory Econometrics for Finance. Cambridge University Press.
Zivot, E. and Wang, J. (2002). Modeling Financial Time Series with S-PLUS, Springer-Verlag.
Tsay, R.S. (2002). Analysis of Financial Time Series. Wiley Series in Probability and Statistics.

Διδάσκων